ARTICULO 1º El Gobierno, por conducto del Ministerio de la Economía Nacional, hará practicar los estudios necesarios para el establecimiento de una central hidroeléctrica en el río Palo, Departamento del Cauca, en el sitio que aconseje la técnica. 

ARTICULO 2º La Nación contribuirá hasta con el cincuenta por ciento (50%) del costo de la obra de que trata el artículo anterior. 

ARTICULO 3º Tan pronto como se hubieren verificado los estudios de que trata el artículo anterior, el Gobierno procederá a celebrar arreglos con el Departamento del Cauca y los Municipios de Caloto, Santander, Puerto Tejada, Corinto, Miranda, Caldono, Buenosaires y los demás que pudieren beneficiarse de la central hidroeléctrica, para que cooperen, en la forma que determine el Gobierno, a la realización de la obra proyectada. 

ARTICULO 4º Dentro de la reglamentación general que dicte el Gobierno, sobre el suministro de energía eléctrica, incluirá la prestación de los servicios de la planta hidroeléctrica de que trata la presente ley en la forma más conveniente para el desarrollo industrial y económico de los Municipios beneficiados. 

ARTICULO 5º Inmediatamente que terminen los estudios y los planos hayan sido aprobados por el Ministerio de la Economía Nacional, se acometerá por el Gobierno la construcción de la obra, directamente o por contrato. 

ARTICULO 6º La suma necesaria para atender a los estudios de que trata el artículo 1º de esta ley se tomará de la partida global que tenga el Ministerio de la Economía Nacional destinada a gastos de esta naturaleza. 

PARAGRAFO. Para dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 2º de esta ley, facúltase al Gobierno para abrir los créditos necesarios o hacer los traslados a que hubiere lugar. 

ARTICULO 7º Esta ley regirá desde su sanción.